El indicador tendencial por excelencia ADX no refleja alcismo en Estados Unidos

11 de octubre, 2016 1
Inversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.
Inversor privado con enfoque especial en los índices de... [+ info]

96c0f72f250a97acf2b4beef1a9c4988e4b310d5

Este post es complemento del publicado hace un mes sobre la tendencia del mercado americano (link). El indice especial "US total stock market" el cual engloba la totalidad de valores que cotizan en la bolsa estadounidense no termina de definirse desde la fuerte vela alcista de julio.

cece54de2b46d4cd12b8a2911b1f54723ca5fe5f

La rotura técnica de la anterior resistencia de 2015 sigue estando vigente pero con muchas dudas desde mi punto de vista. Para ello veamos lo que dice el indice tendencial por excelencia que es el ADX (average directional movement índex) en distintas escalas.

Escala diaria.

Desde la capitulación del ejercito bajista en febrero de este año, lo elemental del chartismo indica tendencia alcista por definición, es decir maximos y minimos crecientes. El ADX la ha reconocido en distintas fases pero no la reconoce en estos momentos. En lineas generales se considera que por debajo de 20 no hay tendencia y por encima de 20 la tendencia progresivamente se va fortaleciendo. El nivel actual señala 17,67. El ADX no deja de ser una valoración matemática de los movimientos direccionales positivo (en verde) y negativo (en rojo).

81b87a39b19401b7b0f025b74c3965cc91068e82

Como se ve en el gráfico, los picos tendenciales más fuertes desde febrero han sido del movimiento direccional negativo en comparacion con los del movimiento direccional positivo. En lineas generales el ADX ha fluctuado sin ímpetu sobre la línea del nivel 20 estando como digo por debajo de ella en el momento actual.

Escala semanal.

e9a95bb852695f3d650b3b385ae6ca06de37499a

El ADX semanal, 7,6 en este momento, jamás ha estado tan bajo, síntoma de la falta de nueva tendencia. El pasado febrero señalaba una fuerte tendencia bajista en nivel 35 y desde entonces está en continuo descenso. Incluso en estos momentos en que tanto se habla de una tendencia alcista brutal e incontestable, predomina ligeramente el movimiento direccional negativo sobre el positivo según el histograma.

Escala mensual.

Con diferencia, mi escala favorita para aclarar conceptos. Aquí el ruido se disipa y se aprecian con claridad las tendencias con sus arranques y sus desaceleraciones.

72e1977a791bbc93e81c5f6ccf1c8a1cb73c8b57

La anterior tendencia alcista se reanudó a finales de 2011 con una estructura de velas envolvente alcista mensual con predominio del movimiento direccional positivo (histograma verde) independientemente de que el ADX estuviera en descenso ya que es un indicador fiable pero tardío. El momento actual es de falta de tendencia, nivel 17,66, al igual que en las escalas diaria y semanal.

da26308bb20ca742c9f264049b36ab4643cebe96

El gráfico nos dice varias cosas:

1. El ADX esta por debajo de 20, así pues teóricamente no hay tendencia.

ff97b2952226b880937c3c6fea43811b03a898d3

A finales de 2013 se desacelera el movimiento direccional positivo que no influye para nada en el precio. A partir del pánico de octubre de 2014 comienza a desacelerarse el ADX desde el nivel 42,3 de fuerte tendencia alcista.

2. El ADX acaba de cortar a la baja los dos movimientos direccionales. Cuando esto sucede es la confirmación más fiable de que no hay tendencia y a la espera del próximo corte al alza que comenzará a dar información. Si el mes que viene o en los próximos meses el ADX corta al alza la linea del movimiento direccional positivo es casi seguro se reanudara una tendencia bajista. Si sucede al revés, es decir que corte al movimiento direccional negativo se reanudará la tendencia alcista.

3. A pesar de las subidas desde el pasado febrero, la predisposición según el ADX es bajista (histograma en rojo desde agosto de 2015)

Como la bola de cristal no la tengo, reconoceré de nuevo la tendencia alcista de fondo iniciada en 2009 cuando el histograma de los movimientos direccionales vuelva al color verde un mínimo de dos meses consecutivos con un giro al alza del indicador ADX.



Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 1 comentario
Cuando las fuerzas demográficas y la necesidad de fondos obliguen a muchos inversores a vender —oferta—
y el actor principal del mercado deje, por imposibilidad práctica, de comprar —balance desmesurado y escasa efectividad, demanda—.

Algo factible que aunque no tiene por qué suceder de manera inmediata, cada vez estamos más cerca de que se concrete.
Es cierto que, hasta ahora, cualquier apuesta por la materialización de este ‘apocalipsis’ ha hecho perder mucho dinero a sus promotores.

Luchar contra los bancos centrales es lo que tiene. Pero recuerden, en la ‘teoría de la avalancha’ es la liviandad del último copo el que provoca el desastre.

Imposible predecir el punto y hora del colapso, pero este llegará antes que pronto.
Nunca tan pocos concentraron tanto poder, autonomía y capacidad de decisión,
llegado el momento será un pequeño soplo o rumor, el que sirva de detonante
y ponga fin al al actual espejismo, y abra las puertas a una nueva era económica.

El mercado parece extrañamente similar a los días justo antes del crash de 1987
Los asesores financieros y estrategas de mercado por lo general advierten a sus clientes que el comportamiento pasado del mercado no es una guía fiable para futuros movimientos. Pero cuando superponemos el gráfico actual del índice S&P 500 con el índice en 1987 - justo antes del crash - entran "escalofríos".
(Dow Jones sufrió su mayor pérdida porcentual diaria en la historia, desplomándose el 22,6% de su valor. El S&P 500 también se estrelló.)
http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/el_mercado_parece_extranamente_similar_a_los_dias_justo_antes_del_crash_de

LA BOMBA QUE HELARÁ EL MUNDO
(A partir de minuto: 12.20)
https://www.youtube.com/embed/5yA7jYoS6G0
12/10/2016 10:14
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.