Automatización de tareas: ejemplo de webshot

25 de febrero, 2012 0

En este artículo voy a subir unas imágenes que capturo atemporalmente con mi webshot, para que podáis echarle un vistazo a como quedaría más o menos la información para ser vista de un plumazo sin visitar muchas webs.

El TED Spread nos indica la diferencia entre los tipos de interes de los prestamos interbancarios y la deuda del gobierno de los estados unidos a corto plazo. El TED Spread nos indica el riesgo de crediticio de una economia, cuanto más alto más riesgo de quiebra del mercado interbancario. El valor medio se encuentra entre 30 y 50 puntos básicos. Durante la burbuja de 2007 alcanzó los 200 p.b. 

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El VIX nos indica la volatilidad implicita de las opciones del SP500. Es un índice que nos relata el sentimiento del mercado no mediante encuestas, sino mediante la información que nos brinda la negociación de opciones, es decir, es un índice de sentimiento basado en hechos y no palabras. Nos sirve para detectar puntos de giro. Algunos agentes lo usan para cubrir sus posiciones y otros para especular directamente con él. Se le llama el "índice del miedo" porque está asociado a la volatilidad que se incrementa cuando la incertidumbre aumenta. 

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El índice del dollar mide el valor del dólar estadounidense con relación a una canasta de monedas extranjeras. Se utiliza como indicador adelantado. Cuando el índice baja es que Estados Unidos está introduciendo dinero en Europa y sacandolo de USA. 

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A continuación se muestra el estado de los indices internacionales para hacerse una idea del valor de los indices en los ultimos meses y tener un seguimiento. Es necesario para poner en común el resto de la información. 

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Las portadas de los periódicos nos muestran el estado de la gente respecto a la economía. Cuando en un medio generalista aparecen noticias bursátiles es una señal contrarian. 

El riesgo de precio es el riesgo de que una vez hemos comprado, los precios sigan cayendo. Justin Mamis (Autor del libro The Nature of Risk) dice que en los mercados el riesgo de precio es menor una vez los precios ya han caído y es mayor una vez los precios ya han subido. O dicho de otra manera, el mercado es más vulnerable a caídas tras un rally que tras una caída previa. El riesgo de información es el riesgo de que salga una noticia negativa que afecte a nuestra posición compradora.Según Mamis, el riesgo de información y el riesgo de precio tienen correlación negativa. A menor riesgo de información (cuando las noticias son las mejores), el riesgo de precio es mayor (la vulnerabilidad del mercado a caer aumenta). Entender esto es fundamental para sobrevivir en los mercados. Sí, cuando las noticias son las peores y los mercados han caído, el riesgo de ver noticias negativas ha llegado a su máximo, pero dada la naturaleza del mercado, el riesgo de ver más caídas ha llegado a su mínimo. Y esto es fundamental entenderlo para especular con éxito 

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La portada de Mi Revista de Inversión es posible utilizarla semanalmente como indicador contrarian por que se encuentra en sintonía con la masa y el pequeño ahorrador. 

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El ratio put call es una de las herramientas más famosas y probablemente por eso de las menos útiles de todas las que he hablado aquí. En cualquier caso la vamos a comentar porque a veces puede dar importantes pistas, sobre todo de que un techo de mercado esté formándose.Se entiende que cuando hay compra masivas de puts hay mucha gente buscando asegurar sus inversiones así como muchos especuladores apostando a la baja. Esta demostración de comportamiento en masa suele acabar forzando al mercado al otro lado, exactamente como cada vez que las masas van juntas a un mismo lugar. 

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La curva de tipos depende principalmente del momento del ciclo en que nos encontremos y de las expectativas de crecimiento e inflación. Recordando que subidas del tipo de interés implican bajadas de precio. Por tanto, la gestión de la cartera de renta fija trata de anticipar el ciclo económico posicionándose en uno u otro tramo de la curva en función de estas expectativas.

Distinguiendo las siguientes fases del ciclo económico podemos analizar como se mueve la curva de tipos.
La diferencia (spread) entre los bonos a largo plazo de 10 años y los bonos a corto plazo de 3 meses, nos indican la predicción de la economía de 6 meses a 1 año. Si el SPREAD es positivo y la curva de tipos es normal, indica crecimiento económico durante el próximo año, de lo contrario recesión. La habilidad de pronosticar las recesiones a través de la curva de tipos es excelente, casi todas las veces en que el spread es negativo hemos tenido una recesión entre los próximos 6 meses a 1 año vista. 

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El mercado de ofertas públicas de venta apoya la idea de un mercado vigoroso 

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La encuesta pregunta a losmiembros de la asociación si son alcistas, bajistas o neutrales para los próximos 6 meses, y si los alcistas o bajistas sobrepasan el 50% de las respuestas, se interpreta como un síntoma extremo de sentimiento.

Sabemos que hay unas condiciones económicas subyacentes sin las que ningún indicador podría interpretarse correctamente, al filtrar los datos en función de si la curva de tipos está invertida o expandida, tenemos que el resultado cambia radicalmente. Si la curva de tipos está invertida, cuando se registra una mayoría de bajistas en las encuestas los resultados son claramente negativos para una estrategia compradora. Si la curva de tipos está expandida, una estrategia compradora dobla el resultado medio trimestral del mercado. Todo esto nos lleva a que las encuestas son útiles si se conoce el contexto, cuándo y cómo utilizarlas.

Hasta ahora hemos analizado el caso en el que los bajistas son más que los alcistas. El supuesto contrario, es decir, cuando hay mayoría de alcistas, presenta una problemática similar. En una tendencia alcista lo más probable es que durante muchas semanas los alcistas sean más y que, aun así, el mercado siga subiendo. 
Sin embargo, si una encuesta de sentimiento inversor da como resultado que más del 50% son alcistas pero la curva de tipos está invertida, puede que nos encontremos ante una oportunidad única para posicionarnos a corto contra la masa (Extraído de Contrarian Investing)

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Los gestores de Bestinver dedican el 95% de su tiempo a buscar sociedades y determinar su valor objetivo. Para ello utilizan una gran variedad de fuentes: visitas a empresas, publicaciones sectoriales, contacto con otros gestores similares en el extranjero, prensa extranjera, informes de analistas, etc. Para la determinación del valor objetivo tenemos en cuenta tanto las características claves de un negocio (cíclico, estable, intensivo en capital...) como la habilidad y honestidad de su equipo gestor. 

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Existe un patrón (o mito muy gracioso) donde la bolsa sube desde la luna llena hasta la luna nueva. 

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Otros mitos falsos sobre el mercado de valores que nos pueden salvar el cuello en momentos de desesperación:
1.- High P/E markets are riskier than low P/E markets
2.- Big government budget deficits are bad
3.- A weak U.S. dollar is bad for stocks
4.- Rising interest rates are bad for stocks. Falling rates are good.
6.- Higher oil prices are bad for stocks and the economy
7.- Stocks do well when economy does well 
8.- Stock markets do better in countries with faster growing economies than slower ones 
9.- Small stocks do better than big ones 
10.- Stocks of firms that grow more do better than those that don't 
11.- Cheaper stocks do better than less cheap stocks
12.- Current account and trade deficits are bad for stock marktes
13.- America has way too much debt 
14.- One political myth you already know you can make a contrarian marketbet on is the belief (by many) that tax cuts lead to budget deficits, which are bad for the economy.
14.- Lump-sum investing is the best. Don’t diversify by time, diversify by assets. Eddy Elfenbein


Movimientos desde los máximos de hace 52 semanas. Es importante visualizar la caída de las acciones desde los máximos de hace 52 semanas para detectar extremos de sentimientos: 

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Si el índice manufacturero está por encima de 50 no hay problema, todo va bien. ISM Manufacturing: New Orders Index (NAPMNOI): 

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Casas que se construyen nuevas en USA: 

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Capacity Utilization tells us what percentage of productivity capacity that exists in a country is currently being used. In the absence of a fractional reserve federal reseve banking system, it would be logical to assume that as companies use more of their productive ability, they make more money -but not so in a country where liquidity is produced out of thin air. High capacity use in a fractional reserver central banking country tells us that excessive liquidity is being interpreted as real demand by companies and that they will soon begin competing for resource as they will perceive demand by companies and that they will soon begin competing for resources as they will preceive demand to be higher than it really is. Companies compete for scarce resources via paying higher prices and cutting their own margins. This in turn will lead to monetary breaks and downturns in the liquidity Cycle. Thus when capacity utilization rises above 88.5 percent, the S&P historically falls at -6,3 percen annual rate. Strong economy -> bad for stocks. Conversely when capacity utilization falls to 81,5 percen or less the S&P has historically risen at a steep +20.4 percent annual rate. Weak economy -> good for stocks. System spreadsheet illustrate this pattern: 

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Todo esto es personalizable a vuestro gusto, estos son los indicadores que más o menos sigo una vez al mes para ver como va evolucionando la cosa.


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